2月28日，中信证券2023年春季资本市场论坛在西安启幕。中信证券策略分析师杨家骥表示，本轮经济复苏过程中，“安全”有望成为具备产业空间和业绩弹性的成长主线，建议战略配置“四大安全”方向，即能源资源安全、国防安全、科技安全、粮食安全。
　　关于能源资源安全方向，关注传统能源保供、新能源内需扩张、供需偏紧的关键矿产资源。对于传统能源(例如煤炭、油气)，2023年预计上游资源品价格中枢回落，但能源安全延续“保供”基调，使得供给端或温和增长，最终上游资源品盈利能力维持较高水平；对于新能源，当前国内风光储项目储备丰富，关注相关产业降本增效大趋势下的内需扩张进度；此外，建议关注稀土、钨、钼等供需格局偏紧的关键资源品。
　　科技安全方面，重点关注半导体产业链安全、信创安全、数字经济安全。其中，半导体供应链本土化趋势明确，全球景气提升、国产替代加速，当下产业发展重点关注设备、零部件、材料、高端芯片等环节；信创安全方面，需求端各行业数字化、降本增效诉求强烈，供给端产品服务相对成熟，有望迎来新一轮景气周期；数字经济安全方面，运营商、ICT设备、IDC、光模块等更加受益。
　　对于国防安全方面，关注长周期、高景气赛道。粮食安全方面，“一号文件”继续为种业和粮食种植板块提供强有力的政策支持。种业和生物育种方面，建议重点关注生物育种产业化机会，把握政策红利窗口期；粮食种植方面，建议关注优质粮食种植企业的业绩景气度延续。
（文章来源：中国证券报·中证网）